近几日创业板迎来大幅回调，永利股份股价已接近20元，我们认为相较于其他智能物流标的，公司当前估值已具备较强安全边际。

根据我们预测，公司2016年净利润1.93亿元，考虑增发后估值约29倍，按照预测备考业绩约2.5亿元测算当前估值仅22倍。快递企业加快上市步伐，自动分拣市场启动在即。在申通借壳艾迪西成功登陆资本市场后，圆通也拟借壳大杨创世上市，其他主流快递企业如顺风也有意登陆资本市场。

我们认为快递行业目前正处于信息化、自动化改革趋势之中，尤其随着人力成本上升和快递业务规模增长，利用信息化自动化的优势减少成本，形成规模效应将成未来行业发展重要趋势。而作为区域分拨中心替代人工分拣的智能分拣系统将是重点投资方向，快递企业上市后，有望借力资本市场进行改造升级，自动分拣市场启动在即。

我们认为公司是物流行业智能分拣的龙头，坚定看好公司未来发展，目前股价回调估值合理，建议积极逢低布局！

风险提示：新业务拓展低于预期。