一、宏观经济

1、新华社：原定两天的第七轮中美经贸高级别磋商以“加时两天”的冲刺模式于2月24日在华盛顿结束。双方进一步落实两国元首共识，围绕协议文本开展谈判，并在一系列具体问题上取得实质性进展。美国总统特朗普在推特上宣布将推迟3月1日上调中国输美商品关税的计划。

2、银保监会：结构性去杠杆达到预期目标，我国经济的宏观杠杆率已改变过去年均增加10多个百分点的势头，去年以来趋于稳定；银行保险领域的野蛮生长现象得到遏制；截至目前已签订债转股协议金额超过2万亿元，落地金额6200多亿元。

3、国资委：中央企业清欠工作已按时完成阶段性目标任务。截至1月末，拖欠农民工工资8.2亿元已全部清零；拖欠民营企业账款已清偿839亿元，清欠进度75.2%。督促中央企业努力在今年6月底前率先完成清欠任务。

4、央行参事盛松成：近期确实曾经出现短暂的套利时间窗口，但在市场条件下持续的套利是难以存在的，套利行为本身也会消除套利空间。随着结构性存款利率向合理水平回归，目前基本没有套利空间。

5、央行：周一，开展400亿元7天期逆回购操作，中标利率2.55%。当日无逆回购到期。

6、隔夜shibor报2.6050%，上涨17.40个基点。7天shibor报2.6580%，上涨5.80个基点。3个月shibor报2.7520%，上涨0.30个基点。

二、地产聚焦

1、新民晚报：上海将开展非沪籍居民家庭共有产权保障住房供应试点工作。提升配套服务水平，新增供应各类保障性住房6万套；继续加大廉租住房“应保尽保”和公共租赁住房分配供应力度，深入推进人才安居相关配套服务。

2、万科总裁郁亮：住宅全面短缺时代结束，政策层面继续坚持“房住不炒”的基调。行业集中度上升，头部企业间竞争激烈。中国的城市化进程仍在继续，房地产仍然会维持较大规模。

3、诸葛找房：2019年第8周，20个重点城市租金均价为43.53元/平方米/月，环比上涨0.06%，连涨两周。涨幅前三的城市分别为西安、天津和郑州，涨幅分别为1.2%、0.90%和0.88%。

三、股市盘点

1、恒生指数涨0.5%，报28959.30点，成交额1687.55亿港元；国企指数涨1.78%，报11631.03点。

2、证券时报：上市公司重要股东酝酿减持开始出现频繁化趋势。2月25日晚间，30余家公司股东发布了减持类公告，既包括减持计划预披露，也包括实施进展类公告。部分公司高比例股权质押或趋降。

3、一财：人社部唐霁松表示，养老金委托投资规模只占到了基金积累额的15%，还有大量的养老保险基金存在银行或是购买国债，随着老龄化程度的加深，养老保险基金保值增值的风险也在加大。

4、中基协：截至1月底，已登记私募基金管理人24458家，较上月存量机构增加10家；已备案私募基金75178只，环比增长0.72%；管理基金规模12.74万亿元，环比下降0.29%。

5、中证报：最近3个月中，仅有1只新股连板数量超过10，3个及3个以下连板就开板的新股也为数不少。分析人士指出，由于新股上市相对较少、连续涨停板数量大降等原因，打新江湖正酝酿着一场深刻变革。

6、东方通信风险提示：截至目前，公司主营业务未发生变化，无与5G通信网络建设相关的营业收入。当前股票价格与基本面相比较风险较大，公司特别提醒投资者，注意二级市场交易风险。公司最近11个交易日收获10个涨停。

7、人民网风险提示：公司所处的互联网和相关服务行业市盈率为29.22倍，公司市盈率显著高于行业市盈率水平。经公司自查，并向公司控股股东人民日报社发函询证，不存在应披露而未披露的重大信息。公司股票已连续4日涨停。

四、行业观察

1、新华社：中央全面依法治国委员会第二次会议召开，强调要用法治来规范政府和市场的边界，通过市场化手段，在法治框架内调整各类市场主体的利益关系。加强社会信用体系建设。对食品、药品等领域的重大安全问题，要拿出治本措施，用法治维护好人民群众生命安全和身体健康。

2、上观新闻：上海市政府常务会议明确，鼓励社会力量发展养老服务，促进和规范利用存量资源加大养老服务设施供给，鼓励利用厂房、商业办公、社区用房改造兴办养老服务设施。

3、国务院教督委：通报校外培训机构违规开展培训查处情况。要聚焦整治超前超标培训及培训结果与招生入学有关的培训行为，对一些培训机构顶风违规培训、对抗国家政策的行为绝不姑息，严肃查处。

4、国家电网：印发《推进综合能源服务业务发展2019-2020年行动计划》。国家电网未来两年将紧紧抓住新一轮能源技术革命、信息通讯技术革命和产业融合发展的新机遇，四大领域20个示范项目，2020年营收突破190亿元。

5、每日经济新闻：今年以来已有24家保险公司分支机构被停止商业车险条款和费率，违规返现、套取手续费、费用数据不真实等三类行为最普遍。银保监会表示，下一步查处力度还将继续加大。

6、戴尔全球资深副总裁：戴尔历来非常重视中国市场，特别是对中国迅速发展的电竞产业非常看好，将利用全球优势和经验，不断推出让中国用户喜爱的产品。中国市场和北美市场一样，对电竞类产品需求很大。特别是中国已经站在5G技术商业化前沿，其低延时特征将极大提升玩家游戏体验，相关产业发展空间巨大。

7、一财：第91届奥斯卡奖出炉最终结果，阿里影业联合出品、华夏发行的《绿皮书》，斩获最佳影片、最佳男配角、最佳原创剧本三项重磅大奖。该片3月1日将在国内正式上映。

五、产业数据

1、银保监会：2018年四季度末，我国银行业金融机构本外币资产268万亿元，同比增长6.3%；本外币负债247万亿元，同比增长5.9%。商业银行不良贷款率1.83%，较上季末下降0.04个百分点。2018年前四季度，商业银行累计实现净利润18302亿元，同比增长4.72%，增速较去年同期下降1.26个百分点。

2、中证报：1月，全国充电基础设施新增4.4万台，同比增长231.6%。其中公共充电基础设施1万台，同比下降6.3%；随车配建充电设施3.4万台，同比增长1430.2%。截至2019年1月，全国充电基础设施累计85.3万台，同比增长80.1%。

3、赛迪研究院：2018年，中国家电网购市场增长平稳，B2C家电网购市场（含移动端）规模达到5765亿元，同比增长17.5%，从高速增长向高质量发展转变。

4、上证报：中国石化西北油田所属的顺北油气田再次创造新的历史，2月19日，顺北鹰1井完钻井深8588米，创亚洲陆上钻井最深纪录，相当于从8844米的喜马拉雅山主峰峰顶打到山脚，标志着我国已掌握世界先进的超深井钻井技术。

5、农发行行长钱文挥：截至2018年末，农发行债券发行总量超8万亿元，存量债券超4万亿元，单年发行量连续4年超万亿元，成为中国债券市场第三大发行主体和最大的“三农”主题债券发行主体。

6、新华网：自然资源部油气储量评审办公室目前审定的渤海油田渤中19-6凝析气田天然气探明地质储量超过千亿方，凝析油探明地质储量超亿方，意味着在中国东部地区也存在大型气田。

六、公司要闻

1、中兴通讯：发布5G手机中兴天机Axon 10 Pro，预计2019年上半年即可率先在欧洲和中国市场上市。中兴通讯目前已与全球30家运营商开展5G合作，将在2019年第一季度首发5G Common Core商用版本。

2、一财：京东集团宣布2019年的新增岗位需求预计将达1.5万人，其中京东物流将新增1万名员工，招聘对象以一线员工及基层管理者为主，零售子集团等板块的招聘方向将主要聚焦于提升用户体验等领域。就在上周，京东刚刚证实将对10%的副总裁以上高管进行优化。

3、华为：2019年将在亚洲、欧洲以及中东新建5G开放实验室，同时为区域打造5G业务体验与孵化中心。2019年，华为预计全球将有超过60张商用网络部署，40多款5G终端含智能手机上市，以及累计超过50个国家发放频谱。

4、一点资讯：已初步完成新一轮重大资本运作，涉资近5亿美元。现有大股东凤凰网将出让大部分股份，资本运作完成后将保留5%股份，支持一点资讯优化股权结构，拆除VIE架构，为回归国内A股或科创板上市做准备。

七、资本动态

1、5年期国债期货主力合约TF1906下跌0.28%，至99.290；10年期国债期货主力合约T1906下跌0.34%，至97.200。10年期国债利率涨3.36BP，至3.18%；10年期国开债利率涨6.50BP，至3.68%。

2、截至2月25日下午收盘，国内商品期货多数收跌。有色金属普涨，沪锡、沪铜、沪铅、沪镍、动力煤、沪铝均涨超1%；燃油跌2.88%，沥青跌1.89%，铁矿石跌1.32%，原油跌超1.21%。

3、上海国际能源交易中心：2月25日，原油期货主力合约SC1904以449.0元/桶收盘，跌1.21%。主力合约成交276492手，持仓增加556手至47640手。全部合约成交287226手，持仓减少1924手至63064手。

4、在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.6941，涨0.3647%，创7个月来新高；人民币中间价报6.7131，涨0.0298%。NDF：3个月报6.6860，6个月报6.7095，1年报6.7145，2年报6.7450。

5、新三板：2月25日合计挂牌10453家公司，当日减少13家，成交金额3.21亿。其中做市转让1.52亿，集合竞价1.69亿。三板成指报948.74，涨0.05%，成交额1.13亿。

6、上股交：挂牌企业总数9838家，其中N板223家，E板450家，Q板9165家。

八、国际资讯

1、新华社：美国一项最新调查显示，超过四分之三的商业经济分析师预测，美国经济最迟2021年可能陷入衰退。预计美国政府现行关税今年将推升通货膨胀率。

2、波罗的海干散货指数：涨0.47%，报637点。

3、标普500指数收涨3.44点，涨幅0.12%，报2796.11点。道琼斯工业平均指数收涨60.14点，涨幅0.23%，报26091.95点。纳斯达克综合指数收涨26.92点，涨幅0.36%，报7554.46点。

4、德国DAX指数收涨0.42%，报11505.39点。法国CAC 40指数收涨0.31%，报5231.85点。英国富时100指数收涨0.07%，报7183.74点。

5、日经225指数涨0.48%，报21528.23点。韩国KOSPI指数涨0.09%，报2232.56点。

6、WTI4月原油期货收跌1.92美元，跌幅3.35%，报55.34美元/桶。布伦特4月原油期货收跌2.36美元，跌幅3.52%，报64.76美元/桶。

7、COMEX4月黄金期货收跌0.3%，报1329.50美元/盎司。

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