“未来我预期，中国高净值客户的海外资产配置占资产组合中的比例也会像美国一样达到20%左右。”这是宜信CEO唐宁在7月25日的“2016宜信财富首届海外嘉年华”作出的预判。

这一判断背景下的现状是，目前全球个人金融资产境外投资占总体可投资金融资产比例的统计中，中国投资者的比例仅为4.8%。是瑞士的1/9，略高于台湾的1/6和美国的1/4。这说明我国个人投资者在境外金融资产投资上还有很大的成长空间。

全球资产配置在中国的成长空间巨大

2016年被视为全球资产配置元年，随着中国在经济和金融上改革的不断深入，国内资本市场对外开放是必然之举。全球化资产配置将成为未来广大投资者的共同选择，中国投资的财富管理已经开启全球资产配置的时代。

从形式上来看，全球资产配置即在全球范围内配置资产，可覆盖股票、债券、基金、房地产、另类投资、保险、信托等不同资产类别；可覆盖中国、美国、欧洲、新兴市场等不同国家和地区；可覆盖人民币、美元、欧元、日元等不同币种，全球资产配置是高收入群体的理财新趋势。

“全球资产配置要遵循‘黄金三原则’，即跨地域国别配置、跨资产类别配置、以FOF的方式超配另类资产。”唐宁认为，无论任何人或者机构去承诺某个国家地区、某个市场、某个资产类别能稳赚不赔，都是骗人的。只有做好科学的资产配置，把资产充分的分散到不同国家、资产类别，用足够分散的投资工具去进行投资，才是最佳的选择。

海外配置的形式与比例 因资产规模而异

对于投资资产规模不同的投资者，在海外资产在资产配置的形式和比例上也存在着较大的不同。唐宁说，“一般来说流动性和回报成相反关系，流动性越差，收益回报越高。小客户可投资资产较低，他们需要的是流动性较强的资产，因此不大可能将资产组合中的一部分配置到另类资产，就是所谓时间期限较长的资产之中。而高净值客户作为合格投资人，投资另类资产这样的产品是可行的。”

唐宁认为，在海外配置形式上，高净值客户可以配置海外风险投资、私募股权投资的母基金、房地产金融的母基金、对冲基金。“这种资本市场类的产品，但是需要有一段时间封闭期，期限一般较长，因此小客户就没有这样的选择。对于小客户而言，可以通过机器的智能投顾来进行全球的资产配置一些流动性较强的产品，比如发达国家和发展中国家的股和债、黄金以及流动性强的房地产证券等。”

唐宁指出，金融资产的配置是全球资产配置的核心和主要载体，宜信财富提供包括私募股权、资本市场、房地产金融、全球信贷等在内全方位的海外投资选择，同时也为个人及企业用户提供海外家族信托服务，帮助投资者解决从财富再增长到财富传承的一系列问题。

来源 | 零壹财经 周假 刘小卿