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业绩频繁“变脸”，盈利大幅下滑，和力辰光此次IPO能否顺利？

编辑 | 午夜白糖

11月23日消息，新三板挂牌公司、郭敬明投资的和力辰光国际文化传媒（836201）在IPO即将上会之际，昨日发布2015年年报更正公告，修改多处财务数据，其中利润缩水将近35%。

大约半年前，该公司已经修改过2016年年报。对于去年年报数据的修改，和力辰光称部分原因是乐视网付款逾期。

挖贝新三板研究院资料显示，和力辰光是一家从事电影和影视节目制作与发行行业的公司。公司2016年4月8日在新三板挂牌交易。

2016年6月30日，和力辰光发布公告称，公司首次公开发行股票并上市的申请已被中国证监会受理，辅导期自2015年12月31日开始计算。

证监会官网显示，和力辰光申请在深交所创业板上市，保荐机构为中泰证券股份有限公司，会所为天健会计师事务所（特殊普通合伙），律所为北京市金杜律师事务所。

目前排在第49位，在其前面的已经有11家企业过会，4家企业已上发审会但暂缓表决，根据目前每周4-5家企业过会的速度，不出意外，和力辰光将上会时间应该在2个月左右。

在此关键时刻，11月22日，和力辰光发布2015年年报更正公告，大幅修改该年的年报数据。据统计，年报更正内容共计38页，修改内容共有17项。

其中，和力辰光2015年的利润被大幅调整，缩水约35%。归属于挂牌公司股东的净利润更正前为93,805,274.45元，更正后为60,194,149.45元。另外，2014年利润也被修改，更正前为36,258,316.63元，更正后为31,876,316.63元。

无独有偶，5个月前，和力辰光曾大幅修改过2016年年报，更正公告长达40页。同样也对利润做出修改。归属于挂牌公司股东的净利润更正前利润为185,893,144.99元，更正后为148,778,269.99元。

对于2016年财务数据大幅变动，和力辰光称是由于乐视网的原因。

对于资产减值损失变动，和力辰光更正公告称，公司于2015年，向乐视网销售四部电视剧信息网络传播权，包括《远征！远征！》《熟男养成记》《最美好的十年》和《孩子回国了》，2016年，将《将婚姻进行到底》信息网络传播权授予乐视网。

截至2016年末，针对以上电视剧，期末剩余5,338.50万元尚未收回。考虑应收乐视网款项已经逾期仍未偿还，且乐视资金紧张的情况并未得到全面缓解，根据谨慎性原则，经审慎评估，公司对2016年末应收乐视款项全额计提坏账准备。

对于资产负债项目重大变动，更正公告称，乐视逾期付款的主要原因系乐视网整体资金情况紧张所致。2015年末，公司未对应收乐视网款项单项评估并计提坏账准备，主要系应收款项处于正常账期内，且与乐视系公司的历史合作良好，乐视未面临资金危机，没有充分证据表明应收乐视款项出现减值迹象。

2016 年12月31日，考虑应收乐视网款项已经逾期仍未偿还，且乐视资金紧张的情况并未得到全面缓解，根据谨慎性原则，经审慎评估，公司对2016年末应收乐视款项全额计提坏账准备。

另外，根据和力辰光2017年上半年年报显示 ，郭敬明为公司第6大股东，持股9,999,010股，占公司总股份4.05%。而且，和力辰光在挂牌前也陆续引入了东方富海、招银首信投资、天星资本等知名投资机构。

但是，贴着“郭敬明”、“小时代”等标签的和力辰光，上半年的业绩却略显尴尬。营收较去年大幅下滑，且由盈转亏，亏损3391万元。

2017年上半年，和力辰光实现营业收入2813.17万元，较上年同期下降62.75%，净利润亏损3390.76万元，由盈转亏，2016年上半年公司盈利339.3万元。

另外，2017年上半年，公司获取的政府补助金额为612万元，上半年毛利率也大幅下滑，仅为6.88%，而2016年上半年毛利率为33.14%。

在半年报中，和力辰光解释业绩下滑的原因时表示，上半年主要收入来源于影视制片业务，但公司参与投资的主要影视作品上半年大部分尚未确认收入，因此整体收入水平较低。

在上半年，公司通过《爵迹》获取影视制片收入1701.65万元，另外，电视剧《青云志2》市场表现不及预期，公司仅获取制片收入398.79万元，也正是由于《爵迹》和《青云志2》表现不佳，直接影响公司毛利率大幅下降。

不仅如此，联营公司鱼子酱共计产生亏损7826.50万元，公司持有其24%股权，按照权益法核算，公司长期股权投资亏损约为1894.70万元。

综上，2017年上半年，公司电影和电视剧项目确认的收入较少，联营公司产生大额亏损，而人员公司、房屋租金、业务拓展等相关费用照常发生，造成公司上半年净亏损3462.8万元。

在今年下半年，和力辰光有多部作品推向市场，公司作为执行制片方的电影《冈仁波齐》《心理罪》已经上映，另一部电影《雪暴》也将在年内上映，公司作为非执行制片方的电影《地狱恋人》也预计将于2017年底2018年初择机上映。

电视剧方面，公司投资拍摄的电视剧《儿子，回家吧》《遇见爱情的拉斐尔》以及拟投资的电视剧《最好的安排》目前均已杀青，已进入后期制作阶段。

频繁篡改“成绩”，盈利大幅下滑，和力辰光此次IPO能否顺利进行？

文章部分来源：挖贝网 易三板

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