日韩男星

凡此过往 皆为序章

12月的焕熙 352 阅读
凡此过往 皆为序章
我想把一些问题说得透彻点
可能是最重要的一期了
希望大家能耐心地看完
一．周报和你平时写的干货系列到底是干嘛的？
首先，给大家一个模型叫DCF模型
他的构成是分子端除以分母端
DCF=分子/分母
分母代表宏观，也就是大的东西，比如放水，经济好坏等
分子代表行业基本面，也就是行业，比如产业边际效应，企业盈利等
我写的宏观模型初探中的国债利差模型
和二探中的国债股票货币模型
和即将补充的三探中的通胀率模型都是分母端模型
国债利差模型在美国是10债-2债 
而在其他国家是10债-1债
这是代表该国国内的情况
国债利差也可以转换成10年某A国债-10年某B国债
这个代表国际间的情况



那么在机构间会使用这些模型吗？
会，也不会。
因为最源头的数据是美联储和财政的数据
这个数据有高频数据
但这个数据已经不是免费不免费的问题了
这个费用要近7位数一年了
国内只有头部有这个数据
这个公号的立足是小白贴
只能把这些最源头数据拆成三个模型给你看
这三个模型你是可以看到免费数据
同时这三个模型要么是对外公开的 
要么是写在机构研报上
二．为什么我不喜欢算命或者预测类的数据
不知道有多少小伙伴看过美国比如CPI ppi之类的
看过这些数据应该有印象
这些数据都季调的
就是每个季度都会调整
如果你认识机构里拆表的
可以去问问他怎么看美国数据
他十有八九会说老美就是个骗子
因为这些年已经变成了
他想降息 就在季调的时候拉低数据
想加息就去调高
老美每一次季调
拆表的兄弟都要把报告撕掉重新写一遍
然后我们再看看传统的算命数据是怎么样的


你看这些数据已经把能算的命都算了
那实战中会发生什么呢？
首先这些数据都是付费的
其次这些数据都是预测的 
所以都是会变的
好处在于他能告诉你目前预测的盈利空间是多少
但他没法告诉你 
如果企业去回购自己家的股票能上涨多少
联储不放水换成财政放水能上涨多少
可以给你一个提示的作用
但是最终实战中还是要靠应对
三．到底什么是应对
我总共写了两次周报
第一次利差模型是牛陡 
第二次利差模型是熊陡
周报我会写同一句话
2024年12月第一周美股周报
2024年12月第二周周报
降息周期下
如果通胀上去美国软着陆联储不降息了就是熊陡直接复苏
如果通胀下去经济变差联储降息就是牛陡放水
12月降息应该没有什么变化
目前市场认为美国经济是复苏
降息频率和幅度会减少
由于是复苏
企业盈利会增加
科技成长受益
总结：降息周期无论是牛陡还是熊陡
美股都不会差
唯一的问题是贵了点
但回调幅度有限
以10%左右为基准
我在月历效应的开头用了很长的一段篇幅写了风险警示
美股的月历效应
觉得波动率随时会放大
但是放大了再说
我在定投那篇和每周周报都中写到了
如何定投美股
量化标普回调数据
回调5%概率是58%，平均每年发生3次  
回调10%概率是18%，平均每年发生1次
回调15%平均每2年发生1次  
回调20%概率是15%，平均每3-4发生1次  
大部分的回调在20%以下，概率是91%
那么我们看看本周
鲍威尔说12月降息 然后提示降息会减少或暂停
然后下跌
大家惊恐
要崩了
降息会减少或暂停这条利差模型已经知道了
没啥大不了的
经济是好的 只是涨多了
把多出的降息预期跌掉就好了
周五晚上美股开盘前
标普离最高点跌了4.8 纳指跌了5.9
标普离5%的击球点差一点 纳指离10%的击球点还有距离
我放一下老司机群里的情况

结果是周五开盘瞬间到了标普的击球点
收盘美股涨了
那如果继续跌呢？
等10%的击球点
再跌呢？
等15%的击球点

如果没有美股账户 买国内场内ETF呢？
那本周标普博时的ETF溢价大于10 停盘了 
停盘后开始跌溢价
那就不要碰
等溢价跌倒2左右嘛
我在定投那篇就写了
大于5都叫高溢价
老司机可以搞
小白我不建议
纳指那几个也小贵了
最好还是溢价到2左右去开第一个击球点

四．定投是买点 怎么卖呢？
俗话说会买的是徒弟会卖的是师父
这话的源头是港台 
上世纪90年代
是他们把蜡烛图带到这里的
我们这里第一批的红马甲教材其实都是他们写的
我二十多年前学过这些
这些东西现在已经过时了
这句话到美股就值得商榷了
美股里面有人是只买不卖的
有人会做做波段
没有对错
都可以
宏观模型能不能帮你做短线？
那肯定不能 
你一定要做高低点赚差价
那就是一条路 
学量化 学编程
这个公号有我在现实中认识的亲朋好友在看
其中有个朋友是我大学同学
他是个男性 四十多 目前自己开公司
以智力财力来讲 肯定是在平均之上
本周我花了二三个小时面对面教他
我知道他不会花时间去编程
所以帮他用通达信编了一个正负标准差模型
正负标准差模型理论就是三句话
正负1倍标准偏差的概率 =68.3% 
正负2倍标准偏差的概率 =95.5% 
正负3倍标准偏差的概率 =99.7% 
也就是说正常一个标的定价就是正负1倍标准偏差里面，
如果他离开正负1倍标准偏差，说明他“有事”

图中UP1 UP2 UP3 
代表正1 正2 正3标准差
DN1 DN2 DN3
代表负1 负2 负3标准差
正常定价就是UP1与dn1之间晃 
也就是主图黄色两条
超过UP1就是“有事”了
进入UP3就是高了 等UP3消失就可以先砸一下
买的话就是进入可以中轨--DN1--DN2--DN3倒金字塔依次击球
很简单对吧？
雕虫小技
最后的结果是二三个小时后
他给我的反馈是道理懂了
也知道这玩意能行
但还是有点吃力
就是你觉得很简单的东西对于小白来说其实已经很难了
说实话 听完这段话
我是蛮受挫的
我觉得已经说的很浅显了
说的内容是金融工程的第一章

还是用通达信 不是phtyon
我原本觉得能给大家一点帮助
最终的结果可能还是帮不了大家
面对面尚且如此
隔着屏幕打字能有多少帮助呢
想想也是
如果这玩意可以做成小白贴
早有人做了
也轮不到我
四．为什么我不谈大A
先举一个大A的例子
比如你看好白酒这个板块，你怎么买
1.买白酒ETF
2.进阶一点，白酒ETF+五粮液做指数增强
3.再进阶一点，白酒ETF+五粮液+其他
在这个组合里面，白酒ETF是爸爸，称为爸爸股。
五粮液是儿子辈，称为儿子股。
其他是孙子辈，称为孙子股。
实战中，很可能孙子股开始涨的最多，但是进入趋弱留强阶段被淘汰了。
那么资金就会卖出仓位，往爸爸股和儿子股一加，完成调仓。
这样你总仓位不变，同时还能继续享受上涨的果实。
这个组合里的核心是爸爸股，其次是儿子股。
好，我们进阶一点
比如你看好科技券商，你怎么买
1.双创ETF
2.进阶一点，双创ETF+东财/中芯
3.再进阶一点，双创ETF+东财/中芯+宁德
4.再再进阶一点，双创ETF+东财/中芯+宁德+其他
在这个组合里面，双创ETF是爸爸股。
东财/中芯+宁德是儿子辈，称为儿子股。
其他是孙子股。
这是大a最简单的两道题了
问题这两道题出现的情况不多
看了上面那么多
你应该知道
这两道题出现需要DCF模型和量化模型的辅助
分母端宏观没有问题 同时分子端行业出现好转
那才会有简单题出现
第一题就是16-21年 第二题就是今年9月
我们再进阶一点
海能 赣锋 上电 常山 中软 
长城 中科 赢时 川发 同花
已知这是一个池子，请问谁是爸爸股？谁是儿子股？谁是孙子股？
怎么拉这个池子？怎么卡位？怎么预判？
怎么去弱留强？卖完后资金怎么内部移来移去？
靠macd金叉还是均线回踩还是放量能解决问题吗？
关键这个池子还是天天变的，你抄这个作业，第二天老师们就卖给你了。
这种叫波动率套利，卡点节奏追求是这种。
而这才是大A的常态。
五．谈谈所谓的小作文
现在咨询发达了
人人有手机
咨询传的快
真的有用吗？
有次我们群里有个兄弟拿通稿吐了槽
把数字改了改发群里
大家哈哈一笑 没当回事
结果这个吐槽贴被爬虫抓掉了
几个小时传播到各大兄弟群里
还有传某书某音
各路都在问 这是不是真的
还有资金已经信了 准备那啥了
然后这些消息传回群里
把大家吓得半死
说实话 大家能看见的小作文是不知道经过几手了
关键是大家没有能力判断这条是真的还是假的
尤其是某书某音
那玩意看看娱乐还行
做金融肯定不行
六．未来展望
先说了配置这块
中债美股
就是最终的答案
中债是因为利率下跌是没法避免的事情
那国债利率下跌 国债期货会涨 
这个和宏观模型初探里面写国债的分类有提过
宏观模型初探
是一样的意思
那期货你可能做不了
等跌的时候
找个负一倍标准差
买个30年期的etf
不是啥难事
美股也是一样
不要去追
毕竟他原本就是年化10左右的东西
跌下来性价比最高
方法就是定投 5，10，15
这个看定投那期
如何定投美股
关于这个号
我把宏观模型三探
还有一期书籍推荐出了
这个公众号可能就完成历史使命
如果以后互联网上有人看过这六篇干货系列
以此去寻找相关的资料
我就很欣慰了
师父领进门
修行靠个人
不敢称自己是各位的师父
我只能告诉你
门在哪里
能不能悟道
看个人的造化了
不做宣传了
且写且珍惜

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